Africa50 est un investisseur et gestionnaire d'actifs panafricain spécialisé dans les infrastructures, qui opère sur l'ensemble du continent avec pour mission de combler les lacunes existantes en matière d'infrastructures. Basée à Casablanca, au Maroc, Africa50 a été créée par la Banque africaine de développement (BAD) et compte actuellement 36 actionnaires, dont 32 pays africains, la BAD, la Banque centrale des États de l’Afrique de l’Ouest (siège au Sénégal) et la banque centrale du Maroc, Bank Al-Maghrib. La Public Investment Corporation sud-africaine est devenue l’actionnaire le plus récent l’année dernière, à la suite d’un investissement de 40 millions de dollars.
L’institution mobilise des capitaux à grande échelle pour des projets à fort impact dans divers secteurs, notamment l’énergie, les transports et les technologies de l’information et de la communication. Les informations détaillées disponibles sur sa page LinkedIn expliquent comment Africa50 adopte une approche à plusieurs niveaux en matière de développement des infrastructures. Tandis que sa branche dédiée au développement de projets se concentre sur la transformation d’idées à un stade précoce en projets prêts à être financés, son pôle de financement de projets prend le relais une fois que les projets ont atteint le stade de la clôture financière, en déployant principalement des investissements en fonds propres et en quasi-fonds propres qui dépassent généralement les 20 millions de dollars et lui confèrent des participations minoritaires significatives.
Dans ce contexte, l’approche d’Africa50 s’inspire des modèles de capital-investissement tout en conservant une double orientation vers les rendements financiers et les résultats en matière de développement, puisqu’elle reste impliquée tout au long du cycle de vie du projet. Selon les chiffres publiés sur son site web, Africa50 a investi à ce jour dans 32 projets d’infrastructure répartis dans 33 pays africains, dont l’impact représente une valeur cumulée de plus de 8 milliards de dollars.
Parmi les projets d’infrastructures énergétiques auxquels Africa50 a participé à ce jour figure un portefeuille de six parcs solaires à grande échelle en Égypte, qui font partie du complexe solaire de Benban d’une capacité de 1,5 GW. Ces six projets, d’une capacité cumulée de 400 MW, ont été développés dans le cadre du deuxième cycle du programme égyptien de tarifs de rachat garantis. Africa50 intervient en tant que partenaire de développement de projets et partenaire financier à long terme dans ces parcs, détenant une participation de 25 %.
Une base d’actionnaires diversifiée
Au-delà de ses actionnaires principaux, Africa50 a mobilisé des investissements institutionnels plus larges par le biais de son Fonds d’accélération des infrastructures (IAF). Il s’agit d’un fonds de capital-investissement fermé d’une durée de 12 ans, annoncé pour la première fois en 2021, destiné à financer des infrastructures transformatrices.
Africa50 vante les mérites du fonds sur son site web en expliquant que les investisseurs « bénéficient de l’exposition à la présence panafricaine d’Africa50, de son expertise en matière de développement de projets et de réduction des risques, de ses investissements en capital-investissement à un stade avancé, de ses relations solides avec les gouvernements africains et de l’accès à un portefeuille d’opportunités d’investissement attractives ».
À ce jour, l’IAF a atteint environ 330 millions de dollars d’engagements de capitaux, son objectif étant de parvenir à une clôture définitive à 500 millions de dollars.
Parmi les partenaires qui ont soutenu le fonds figurent la Société financière internationale (SFI), qui a investi 20 millions de dollars en fonds propres, et l’institution britannique de financement du développement British International Investment, qui s’est également engagée à hauteur de 20 millions de dollars. Parmi les autres partenaires figurent la Banque ouest-africaine de développement et un certain nombre d’investisseurs institutionnels et souverains, notamment la Nigerian Sovereign Investment Authority, la Banque arabe pour le développement économique en Afrique, la CDC du Sénégal, la CDC du Bénin et la CNSS du Togo.
Au-delà de son fonds dédié aux infrastructures, Africa50 collabore également avec des partenaires sur des projets individuels, par exemple avec le promoteur norvégien Scatec et la banque norvégienne Norfund pour ses centrales solaires en Égypte. Un autre exemple est celui de la centrale hydroélectrique de Nachtigal au Cameroun, dans laquelle Africa50 détient une participation de 15 % aux côtés du promoteur français EDF (40 %), de la SFI (20 %), de la République du Cameroun (15 %) et de la société d’investissement française STOA (10 %).
La composition diversifiée de l’actionnariat d’Africa50, qui regroupe à la fois des gouvernements africains et de grands investisseurs institutionnels, reflète son rôle de mobilisateur de capitaux continentaux pour le développement des infrastructures. Fondamentalement, Africa50 fait office de passerelle entre les gouvernements africains et les investisseurs privés, en tirant parti de son actionnariat pour réduire les risques perçus liés à la mise en œuvre. En s’assurant le soutien des gouvernements pour atténuer les risques et les retards de mise en œuvre, et en intervenant principalement en tant que bailleur de fonds minoritaire actif aux côtés de co-développeurs solides afin d’améliorer l’exécution des projets, Africa50 répond à une préoccupation majeure des investisseurs à long terme.
Engagements en faveur des énergies décentralisées
Africa50 a récemment obtenu 71 millions de dollars d’engagements pour un fonds dédié aux systèmes d’énergie renouvelable décentralisés en Afrique. Un communiqué publié début septembre a confirmé que parmi les bailleurs de fonds de ce dernier accord figuraient l’Alliance solaire internationale, l’Autorité nigériane d’investissement souverain et le Groupe de la Banque mondiale.
Ce fonds apportera des capitaux propres à des entreprises africaines spécialisées dans les énergies renouvelables décentralisées, opérant dans les secteurs du commerce et de l’industrie (C&I), de la cuisine propre, de la mobilité électrique, des mini-réseaux, des systèmes solaires autonomes et du développement des chaînes de valeur. Son objectif principal est de développer le déploiement mené par le secteur privé, tout en créant des opportunités pour les capitaux institutionnels et privés d’investir dans le secteur des énergies renouvelables décentralisées.
Africa50 vise à ce que son fonds dédié aux énergies renouvelables distribuées atteigne 200 millions de dollars d’ici sa clôture définitive. L’institution affirme que les capitaux propres sont essentiels à l’expansion des mini-réseaux et des systèmes solaires domestiques à travers l’Afrique. « La mise en œuvre du fonds marque une avancée dans le développement de solutions évolutives répondant aux besoins de l’Afrique en matière d’accès à l’énergie et de financement », explique un communiqué publié sur ses réseaux sociaux.
Ce que ça change
Le fonds d’Africa50 dédié aux systèmes décentralisés montre que les systèmes d’énergie renouvelable décentralisés constituent la colonne vertébrale de la transition énergétique en cours en Afrique. Selon les estimations publiées par l’Agence internationale de l’énergie, les investissements annuels dans les mini-réseaux devront atteindre 5 milliards de dollars d’ici 2035 pour garantir l’accès universel à l’électricité en Afrique subsaharienne, auxquels s’ajouteront 3 milliards de dollars supplémentaires pour les installations solaires domestiques ; une augmentation considérable des investissements sera donc nécessaire. À plus grande échelle, la structure et le fonctionnement d’Africa50 montrent que le déficit en infrastructures de l’Afrique ne peut être comblé uniquement par un financement traditionnel dépendant des bailleurs de fonds. Les gouvernements africains, les bailleurs de fonds occidentaux et d’autres acteurs bilatéraux ont traditionnellement fourni la majeure partie du financement des projets d’infrastructure en Afrique, mais cette situation semble évoluer. En mobilisant des capitaux africains nationaux, Africa50 réduit cette dépendance et crée un cercle vertueux dans lequel des projets bancables attirent des investisseurs africains, ce qui attire à son tour davantage de partenaires internationaux et de capitaux privés.
Sources : Africa50